BBVA ha decidido seguir adelante con su oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell a pesar de la condición impuesta por el Gobierno, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este lunes.
Después de que Banco Sabadell decidiera vender TSB a Banco Santander, algo refrendado por la junta general de accionistas, el banco tenía la opción de retirar la oferta, algo que finalmente no ha hecho.
"Una vez analizados los acuerdos adoptados y considerando la información disponible, BBVA ha decidido no desistir de la oferta por esta causa y, por lo tanto, la misma se mantiene vigente conforme a lo previsto en la normativa aplicable", ha señalado.
En su comunicado, la entidad presidida por Carlos Torres explicó que, "una vez analizados los acuerdos adoptados y considerando la información disponible, BBVA ha decidido no desistir de la oferta por esta causa y, por lo tanto, la misma se mantiene vigente conforme a lo previsto en la normativa aplicable".
Fuentes del banco añadieron que "BBVA ha decidido seguir adelante y actualizará y publicará toda la información relevante una vez obtenga, previsiblemente a principios de septiembre, la aprobación del folleto por parte de la CNMV". La publicación del folleto marcará el inicio de la cuenta atrás, cinco días después comenzará el periodo de aceptación, que podría durar entre 15 y 70 días, aunque, al intervenir la normativa estadounidense, el plazo mínimo sería de 30.
Impacto del ‘macrodividendo’ y venta de TSB
Banco Sabadell había ejecutado dos movimientos relevantes antes de esta decisión, la venta de TSB a Banco Santander y el reparto de un ‘macrodividendo’ de 2.500 millones de euros, aprobados en junta de accionistas. Estas operaciones abrían la puerta a que BBVA retirara la oferta, algo que finalmente no ha sucedido.
En paralelo, el consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, insistió en que el folleto debería detallar "si los accionistas de Banco Sabadell percibirán el 25% del valor del banco en dividendos y recompras, y si el porcentaje alcanzará el 40% hasta 2027".
Visión de BBVA y revisión de sinergias
Durante la presentación de resultados semestrales, el consejo delegado de BBVA Onur Genç, defendió que "nuestro foco es la creación de valor. Invertimos capital solo si tiene sentido desde esta óptica de creación de valor".
El banco señaló que está revisando sus cálculos de sinergias, especialmente de costes, teniendo en cuenta el condicionante impuesto por el Gobierno. En su último documento remitido a la CNMV, advirtió de que si la fusión no se completase "por cualquier motivo", no podrían materializarse "gran parte" de los beneficios esperados, incluidos ahorros y eficiencias operativas.
Carlos Torres ha sostenido en los últimos meses que el grupo podría alcanzar la mayoría de las sinergias incluso sin una fusión efectiva. En cambio, Sabadell argumenta que mantener ambas entidades separadas durante tres a cinco años reduciría esos beneficios a cero.
